Προ των πυλών τραπεζικός “Αρμαγεδδώνας” στην Ευρώπη

Τραπεζικός Αρμαγεδώνας ετοιμάζεται να “χτυπήσει” την Ευρώπη. Την Πέμπτη, η

Σύμφωνα με το Bloomberg, μεταξύ αυτών είναι το fund Millennium Partners, ύψους 34 δισ. δολ. του Izzy Englander, το 4 δισ. δολ. Rokos Capital Management του Chris Rokos και το 14 δισ. δολ. fund Capula Investment Management.

«Κάθε εβδομάδα καταγράφουμε τέτοιες εισροές και εκροές κι αυτή η φορά δεν διαφέρει. Αυτά τα πράγματα γίνονται συνέχεια» δήλωσε ο Barry Bausano, επικεφαλής για τα hegde funds στην DB, προσπαθώντας να καθησυχάσει τις αγορές.

Πράγματι, η πλειοψηφία των περίπου 200 πελατών παραγώγων της τράπεζας δεν έχει προχωρήσει σε καμία αλλαγή.

«Οι πελάτες μας είναι μεταξύ των καλύτερων επενδυτών του κόσμου. Είμαστε αισιόδοξοι ότι η πλειοψηφία εξ αυτών συνειδητοποιεί την σταθερή οικονομική μας θέση, το τρέχον μακροοικονομικό περιβάλλον και τη νομική διαδικασία στην οποία εμπλεκόμαστε με τις ΗΠΑ» ανέφερε σε ηλεκτρονική του δήλωση ο εκπρόσωπος της τράπεζας, Michael Golden.

«Πρόκειται για θέμα εμπιστοσύνης. Αυτό συμβαίνει σε αυτή την περίπτωση. Το σκεπτικό ότι μπορεί η Deutsche Bank να μην τα πάει και τόσο καλά, οπότε γιατί να αφήσω τα κεφάλαιά μου εκεί;» εξηγεί ο Chris Wheeler, αναλυτής στην Atlantic Equities LLP.

Με την Deutsche Bank να καταγράφει «βουτιά» 8%, έχοντας «σπάσει» το «φράγμα» των 10 ευρώ και υποχωρώντας σε νέο ιστορικό χαμηλό, οι Γερμανοί αξιωματούχοι ίσως βρεθούν αντιμέτωποι με μια δυσάρεστη κατάσταση. Να κληθούν να δείξουν ότι είναι έτοιμοι να διασώσουν τη μεγαλύτερη τράπεζά τους, σε ένα μέρος του κόσμου, όπου τέτοιου είδους “διασώσεις” αποτελούν ταμπού.

Οι πιέσεις επεκτάθηκαν και στις υπόλοιπες τραπεζικές μετοχές, με την Commerzbank να κινείται επίσης με πτώση 5% καθώς ανακοίνωσε ότι θα περικόψει περίπου 10.000 θέσεις εργασίας και θα αναβάλλει τη διανομή μερίσματος ώστε να ανταποκριθεί στο πρόστιμο 1,1 δισ. δολ. των αμερικανικών ρυθμιστικών Αρχών για το σκάνδαλο των ενυπόθηκων τίτλων.

Μέσα σε όλα αυτά και καθώς οι φόβοι συνολικά για το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα ξαναφουντώνουν ήρθε και η δήλωση του Ιταλού κεντρικού τραπεζίτη ότι θα ήταν σοφό να υπάρξει προετοιμασία για κρατική βοήθεια στις ιταλικές τράπεζες.

Τα προβλήματα της Ευρώπης με κάποια από τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματά της, θα μπορούσαν να διαχυθούν στην παγκόσμια αγορά.

Όπως σημειώνει το marketwatch.com, η μετοχή της γερμανικής τράπεζας υποχώρησε χθες εξαιτίας δημοσιεύματος που ανέφερε ότι ομάδα hedge funds μειώνει την έκθεσή τους στην Deutsche Bank.

Στις αρχές της εβδομάδας, ένας οικονομικός blogger, ο Wolf Richter, έγραψε ότι οι βαθιές ανησυχίες για την ικανότητα της Deutsche Bank να αντλήσει αρκετά κεφάλαια για να αποδείξει στην αγορά ότι είναι σε υγιή βάση, απηχούν ένα μεγαλύτερο πρόβλημα που πρέπει να αντιμετωπίσει ο τραπεζικός κλάδος της Ευρώπης.

Ο ίδιος τόνισε πως “η τραπεζική κρίση στην Ευρώπη, έχει τη δυναμική να μεταμορφωθεί σε μια χρηματοπιστωτική κρίση”. Πρόσθεσε δε πως το μόνο που χρειάζεται είναι μία από τις μεγάλες τράπεζες να ανατραπεί ξαφνικά. Η ροή της πίστωσης θα παγώσει αμέσως. Σε ένα οικονομικό σύστημα που εξαρτάται από την πίστωση, και του οποίου η ανάσα είναι η πίστωση, ένα τέτοιο γεγονός είναι μια χρηματοπιστωτική κρίση”.

Η τράπεζα, υπό τον John Cryan, έχει δει το κόστος του δανεισμού σταδιακά να εκτινάσσεται λόγω των αμφιβολιών για την ικανότητά της να αποπληρώσει ένα πρόστιμο 14 δισ. δολαρίων στο αμερικανικό υπουργείο Δικαιοσύνης, σύμφωνα με δημοσίευμα της The Wall Street Journal στις 16 Σεπτεμβρίου.

Σε αυτό το πλαίσιο, οι τίτλοι της Deutsche Bank που έχουν υποστεί μεγαλύτερο πλήγμα είναι τα contingent μετατρέψιμα ομόλογα, τα οποία έχουν βυθιστεί καθώς έχουν ενταθεί οι ανησυχίες για την συρρίκνωση του “μαξιλαριού” προστασίας. 

Και δεν είναι μόνο τα προβλήματα της Deutsche Bank. Συνδυασμός παραγόντων συνεχίζουν να πλήττουν τις ευρωπαϊκές τράπεζες και την οικονομία της Ευρώπης.

Η εμφάνιση των αρνητικών επιτοκίων, καθώς οι κεντρικές τράπεζες εφαρμόζουν ριζοσπαστικές νομισματικές πολιτικές για να ενισχύσουν την ανάπτυξη στην Ευρώπη, έχουν πλήξει την ικανότητα των τραπεζών της ευρωζώνης να βγάζουν λεφτά, πλήττοντας τα κέρδη μεταξύ του βραχυπρόθεσμου κόστους δανεισμού και του τι μπορούν να χρεώσουν για μακροχρόνια δάνεια.

Επίσης, πολλές τράπεζες άργησαν να προχωρήσουν σε αναδιάρθρωση μετά από την χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-2009, που διέλυσε τις παγκόσμιες αγορές.

Οι ιταλικές τράπεζες επιβαρύνονται με μη εξυπηρετούμενα δάνεια και θεωρούνται ως πιθανή απειλή για την οικονομία της ευρωζώνης.

Και πολλές άλλες τράπεζες, όπως η Deutsche bank, αναμένεται να βρεθεί αντιμέτωπη με υψηλά πρόστιμα εξαιτίας των ενυπόθηκων τίτλων της, κάτι που θα μπορούσε να πλήξει περαιτέρω το κεφαλαιακό της απόθεμα.

Στο παρακάτω διάγραμμα, ο Richter εμφανίζει τις επιδόσεις των χρηματοπιστωτικών οργανισμών της ευρωζώνης αφότου διαμορφώθηκαν σε υψηλά 52 εβδομάδων.

Το διάγραμμα δείχνει ότι οι γερμανικές τράπεζες (μαύρο με κόκκινο περίγραμμα), ήταν μεταξύ αυτών με την μεγαλύτερη πτώση. Η δεύτερη μεγαλύτερη γερμανική τράπεζα, η Commerzbank, βρίσκεται 4% χαμηλότερα από τα υψηλά, ενώ η Deutsche Bank περισσότερο από 60%.

Χθες, ο εξέχων επενδυτής και ιδρυτής της DoubleLine Capital, Jeff Gundlach, προειδοποίησε τους επενδυτές να μείνουν μακριά από τη Deutsche Bank.

Ασφαλώς, δεν αναλώνονται όλοι με τα προβληματικά παιδιά του τραπεζικού συστήματος της Ευρώπης.

Πράγματι, ο Cryan διέψευσε δημοσιεύματα του περιοδικού Focus που ανέφεραν ότι ζητήθηκε βοήθεια από την Γερμανίδα Καγκελάριο Merkel, στην προσπάθειά του να διαχειριστεί τα πρόστιμα της τράπεζας.

Δεν πιστεύει πως η Ευρώπη βρίσκεται αντιμέτωπη με μία νέα τραπεζική κρίση παρόμοια με του 2007-2008 ο πρόεδρος της αυστριακής κεντρικής τράπεζας και μέλος στο ΔΣ της ECB Ewald Nowotny σύμφωνα με δηλώσεις του, ωστόσο ισχυρίζεται πως ο χρηματοπιστωτικός κλάδος περνά μεταβατική φάση.

“Δεν θα το δραματοποιούσα τόσο το θέμα. Διανύουμε μία μεταβατική και διδακτική φάση”, είπε ο Nowotny στο Reuters μιλώντας σε εκδήλωση. Είπε εξάλλου πως οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί θα πρέπει να αντιμετωπίσουν τους νέο τραπεζικό ρυθμιστικό πλαίσιο που θα οριστικοποιηθεί ως το τέλος του χρόνου, προσθέτοντας πως οι αλλαγές που προτείνονται είναι λογικές και προς τη σωστή κατεύθυνση.

Επίσης ο Nowotny αντέκρουσε ως υπερβολικές τις ανησυχίες για την τύχη του ευρώ, αντιτείνοντας πως τα προβλήματα αφορούν συγκεκριμένα κράτη-μέλη της ευρωζώνης. “Δεν βλέπω ιδιαίτερες προκλήσεις που να θυμίζουν την κρίση του 2007 ή του 2008”, είπε αλλά αρνήθηκε να σχολιάσει την κατάσταση της Deutsche Bank.

Ωστόσο δεν παρέλειψε να αναφέρει πως ο κίνδυνος ντόμινο αβεβαιότητας είναι υπαρκτός αν επιτρέψεις σε έναν οργανισμό να χρεοκοπήσει.

Η Deutsche Bank δεν θα γίνει η Lehman της Ευρώπης, δήλωσε ο Αυστριακός υπουργός Οικονομικών την Πέμπτη στο Reuters, προειδοποιώντας ωστόσο πως οι ευρωπαϊκές τράπεζες αντιμετωπίζουν μια ευρύτερη κρίση κερδοφορίας.

Η μεγαλύτερη τράπεζα της Γερμανίας, η Deutsche Bank έχει δει την αξία της να κόβεται στο μισό φέτος, εν μέσω ανησυχιών ότι θα πρέπει να αντλήσει νέα κεφάλαια για να πληρώσει σειρά από βαριά πρόστιμα, ένα εκ των οποίων είναι αυτό ύψους 14 δις δολ. που της επέβαλαν οι ρυθμιστικές αρχές στις ΗΠΑ.

Ερωτώμενος από το Reuters για το αν είναι πιθανό η Deutsche Bank να γίνει η «στιγμή Lehman για την Eυρώπη» o Γκέοργκ Σέλινγκ απάντησε: «Όχι». Μετά την χρηματοοικονομική κρίση δεν έχουμε δουλέψει αρκετά πάνω στα τραπεζικά θέματα αλλά είμαι πεπεισμένος πως δεν έχουμε μια τραπεζική κρίση, έχουμε μια κρίση κερδοφορίας των τραπεζών».

“Η σχέση κόστους-εσόδων είναι πολύ υψηλή, τα περιθώρια είναι πολύ χαμηλά λόγω της δραματικής κατάστασης των επιτοκίων. Οι τράπεζες θα πρέπει να αντιμετωπίσουν αυτές τις προκλήσεις και να αναδιοργανωθούν” συμπλήρωσε ο ίδιος.

ependidinews.gr