Η Royal Bank of Scotland μπορεί να χρειαστεί να πληρώσει έως και 27 δισ. δολ., περίπου το ύψος της κεφαλαιοποίησής της, σε πρόστιμα και
μηνύσεις κατά τα επόμενα χρόνια, σύμφωνα με τους αναλυτές οι οποίοι την χαρακτηρίζουν ως την νέα Deutsche Bank.
Αυτό το ποσό αφορά το ανώτατο όριο των εκτιμήσεων των αναλυτών για την επίλυση μια σειράς νομικών θεμάτων που σχετίζονται με τους χειρισμούς και την συμπεριφορά της RBS πριν και κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης, συμπεριλαμβανομένης της πώλησης ενυπόθηκων τίτλων (ΜΒS) στις ΗΠΑ.
Οι ανησυχίες των επενδυτών για τα εκκρεμή νομικά προβλήματα της RBSεντάθηκαν, μετά την είδηση τον περασμένο μήνα ότι το αμερικανικό Υπουργείο Δικαιοσύνης επιδιώκει να επιβάλει πρόστιμο ύψους έως και 14 δισ. δολ στηνDeutsche Bank, για το ρόλο της στην αγορά των ενυπόθηκων τίτλων, προκαλώντας βουτιά στη μετοχή της σε ιστορικά χαμηλά. Αξίζει να σημειώσουμε πως η μετοχή της RBS έχει υποχωρήσει 40% από τις αρχές του έτους (γράφημα Bloomberg).
“Η ανησυχία είναι ότι η RBS θα μπορούσε να είναι μία νέα Deutsche Banksόπου τα πρόστιμα με τα οποία είναι αντιμέτωπη είναι πολύ υψηλότερα από ό, τι αναμένει η αγορά”, σημειώνει ο Laith Khalaf, αναλυτής της χρηματιστηριακής Hargreaves Lansdown.
“Τα νομικά κόστη είναι μία πραγματική Δαμόκλειος Σπάθη η οποία κρέμεται πάνω από την τράπεζα αυτή τη στιγμή και μέχρι να λυθεί το όλο θέμα, είναι πολύ δύσκολο να βρει κανείς έναν λόγο για να επενδύσουν στην RBS”, όπως σημειώνει μιλώντας στο Reuters.
Αν η RBS κερδίσει τις δικαστικές υποθέσεις και τα πρόστιμα κυμανθούν στο κατώτερο άκρο των εκτιμήσεων των αναλυτών, το σύνολο θα είναι κοντά στα 5,5 δισ. δολ., το μεγαλύτερο μέρος των οποίων η τράπεζα έχει ήδη βάλει στην άκρη για να καλύψει τα νομικά κόστη με βάση των ισολογισμό της.
Ωστόσο, οι αναλυτές σημειώνουν ότι η τράπεζα θα μπορούσε να πληρώσει στο Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ έως και 11,19 δισ. δολ. στους επόμενους μήνες. Ακόμη και η χαμηλότερη εκτίμηση που διαμορφώνεται στα 2,49 δισ. δολ. θα αποτελέσει το μεγαλύτερο πρόστιμο στην ιστορία της τράπεζας.
Επιπλέον, οι αναλυτές εκτιμούν RBS θα πρέπει να πληρώσει μεταξύ 3,5 έως 5 δισ. δολ. για να διευθετήσει μια παρόμοια περίπτωση με την Αρχή της στεγαστικής αγοράς των ΗΠΑ, αφού πούλησε 32 δισ. δολ. MBS πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση.
Πάντως, αν τα συνολικά πρόστιμα και οι μηνύσεις αγγίζουν τα 27 δισ. δολ. που είναι οι ανώτερες εκτιμήσεις των αναλυτών, η RBS θα βρεθεί αντιμέτωπη με σοβαρά κεφαλαιακά προβλήματα. Αξίζει να σημειώσουμε πως ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας διαμορφώνεται σήμερα στο 14,5%.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της JPMorgan, η RBS θα πρέπει να πληρώσει 9,8 δισ. δολ. σε πρόστιμα στις ΗΠΑ και κάθε επιπλέον 1 δισ. δολ. θα μειώσει τα κεφάλαια της τράπεζας κατά 0,34%.
Παρά το γεγονός ότι διαμορφώνονται σε υγιές επίπεδο, οι αναλυτές παρακολουθούν από κοντά τα επίπεδα κεφαλαίου της σκωτσέζικης τράπεζας μετά από μια απογοητευτική επίδοση στα stress tests του καλοκαιριού.
Τα νομικά προβλήματα και τα σκάνδαλα
Ο τελευταίος νομικός πονοκέφαλος της RBS, αφορά την καταγγελία πελατών της οι οποίοι ζητούν 2 δισ. στερλίνες αποζημίωση για την διαχείριση των δανείων Εγγύηση Χρηματοδότησης Επιχειρήσεων (Enterprise Finance Guarantee -EFG), που είναι σχεδιασμένα για να βοηθήσουν τις μικρές επιχειρήσεις.
Η μήνυση έρχεται μετά από την παραδοχή της τράπεζας την περασμένη χρονιά ότι οι πρακτικές της οδήγησαν κάποιες μικρές επιχειρήσεις σε default ή σε σοβαρά προβλήματα σχετικά με το ποσό που έπρεπε να αποπληρώσουν σε δάνεια με εγγύηση του δημοσίου.
Τη Δευτέρα το BBC δημοσιοποίησε έγγραφα που αποδεικνύουν ότι η τράπεζαείχε ζητήσει από στελέχη της να ψάξουν τα βιβλία πελατών της για να δουν εάν κάποιες εταιρείες μπορούν να ωθηθούν σε αναδιάρθρωση. Μάλιστα, όπως προκύπτει, η RBS έδινε ανταμοιβές στο προσωπικό της για αυτό το σκοπό. Σε ανακοίνωσή της η τράπεζα το διέψευσε.
Η RBS αντιμετωπίζει επίσης άλλες 13 αστικές δικαστικές υποθέσεις για την λανθασμένη πώληση ενυπόθηκων τίτλων ABS, σύμφωνα με το Reuters.
Η τράπεζα έχει επίσης έναν πιθανό… λογαριασμό 6 δισ. στερλίνων για παραπλάνηση των μετόχων πριν τη διάσωσή της το 2008 σε μια δίκη η οποία θα ξεκινήσει το επόμενο έτος.
Τέλος, αντιμετωπίζει επίσης μια άλλη νομική υπόθεση που αφορά πάνω από100 μικρές επιχειρήσεις που απαιτούν ως αποζημίωση περίπου 1 δισ. στερλίνες καθώς ισχυρίζονται ότι η RBS ώθησε εσκεμμένα της επιχειρήσεις σε πτώχευση για να πάρει τα περιουσιακά τους στοιχεία φτηνά, μεταξύ 2008 και 2013.
Ε.Κ.
capitalgr
