Οι ανησυχίες σχετικά με τις τράπεζες της Ιταλίας έχουν “ξαναφουντώσει” παρασύροντας σε sell-off τον κλάδο στη χώρα, και διατηρώντας τις πιέσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια.
Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός δείκτης υποχωρεί 0,5% με τις ιταλικές τράπεζες να σημειώνουν π΄τωση έως και 3,9% καθώς οι ανησυχίες γύρω από την ανακεφαλαιοποιήσή τους συνεχίζονται και αυτή την εβδομάδα.
Παράλληλα, οι αναφορές το Σαββατοκύριακο ότι τα κυριότερα κόμματα της Ιταλίας θα μπορούσαν να συγκλίνουν σε έναν αναλογικό εκλογικό νόμο υπογράμμισαν επίσης τις αυξανόμενες πιθανότητες για πρόωρες εκλογές στη χώρα, με τον κίνδυνο νίκης του κινήματος των Πέντε Αστέρων να έχει αυξηθεί.
Η μετοχή της Banco BPM υποχωρεί 3,9%, η UBI Banca 2,7%, η Unicredit 2,6%, η Intesa Sanpaolo 2,3%, η Banca Pop Emilia Romana 2,1% και η Mediobanca 2%.
Οι ανησυχίες για την πολιτική κατάσταση στην Ιταλία καθώς και για τις προβληματικές περιφερειακές τράπεζες Banca Popolare di Vicenza και Veneto Banca SpA επιμένουν, παρόλο που ο υπουργός Οικονομίας της Ιταλίας προσπάθησε την Πέμπτη να καθησυχάσει τους επενδυτές ότι δεν θα χτυπηθούν σε περίπτωση διάσωσης των δύο τραπεζών.
Η S&P πάντως προειδοποίησε σε έκθεσή της ότι οποιαδήποτε διάσωση κάποιας ή κάποιων ιταλικών τραπεζών θα δημιουργούσε ένα φαύλο κύκλο εξάρτησης μεταξύ του κράτους και των τραπεζών και θα αυξήσει τον κίνδυνο ενός “doom loop”.
Δεδομένου ότι οι ιταλικές τράπεζες είναι μεταξύ των μεγαλύτερων δανειστών προς το κράτος, με μερίδιο άνω του 20%, η πιθανή διάσωση ορισμένων δανειστών ενδέχεται να έχει έμμεσο αντίκτυπο στο rating της Ιταλίας, εάν υπάρξει sell-off στα ιταλικά ομόλογα, όπως πρόσθεσε.
“Εάν σημειωθεί sell-off και μετά υπάρξει και ανακοίνωση του tapering του QE, τότε το ιταλικό τραπεζικό σύστημα θα είναι εξαιρετικά εκτεθειμένο λόγω των ιταλικών κρατικών ομολόγων στον ισολογισμό τους”, όπως τόνισε.
Αξιωματούχος του ιταλικού ΥΠΟΙΚ δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι η Banca Monte dei Paschi di Siena βρίσκεται κοντά στην επίτευξη συμφωνίας με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, η οποία θα ανοίξει το δρόμο για κρατική διάσωση.
Το κοινοβούλιο της Ιταλίας, τον Δεκέμβριο, ενέκρινε σχέδιο 20 δισ. ευρώ για την υποστήριξη των ασθενέστερων τραπεζών της χώρας, συμπεριλαμβανομένης της Monte.
“Το θέμα είναι πως τα προβλήματα των ιταλικών τραπεζών δεν είναι μεμονωμένα, αλλά ευρύτερα”, τονίζει η S&P. “Είναι αβέβαιο ότι θα είναι αρκετό το σχέδιο. Τα 20 δισ. Ευρώ – ακόμη και αν χρησιμοποιηθούν πλήρως – θα έχουν περιορισμένο αντίκτυπο στο συνολικό χρέος της Ιταλίας, το οποίο είναι κοντά στα 2 τρισεκατομμύρια ευρώ”.
