Το NBER επιβεβαιώνει αυτό που η Morgan Stanley ήδη υποπτευόταν: ότι η ύφεση που προκάλεσε η πανδημία ήταν η μικρότερη που έχει καταγραφεί ποτέ.
Σύμφωνα με ανάλυση της Morgan Stanley στις 26 Ιουλίου, από το περασμένο έτος που ξεκίνησε η πανδημία, “βρισκόμαστε μπροστά από τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις με την πρόοδο αυτού του νέου κύκλου της V ανάκαμψης.
Όλα συμβαίνουν πιο γρήγορα από το συνηθισμένο και αυτό σημαίνει ότι η αλλαγή ηγεσίας και τα rotations θα συμβούν επίσης ταχύτερα”.
Όπως εξηγεί, η μετάβαση του μεσαίου κύκλου που ξεκίνησε τον Μάρτιο, θα πρέπει τώρα να έχει νόημα περισσότερο με τις ιστορικές συγκρίσεις, καθώς παραδοσιακά ξεκινάει περίπου 9-12 μετά από το τέλος της ύφεσης.
Καθώς συνεχίζεται η μετάβαση του μεσαίου κύκλου, η προτίμηση της Morgan Stanley για σχετική αξία, αντί για trades του δείκτη, παραμένει.
Τα pick της στον S&P 500 εστιάζουν στην υψηλή ποιότητα, στις μετοχές του κλάδου υγείας, λογισμικού, άμυνας.
